Startup innovativa nel settore medtech
Il processo di fecondazione in vitro (IVF) presenta tassi di successo ancora insoddisfacenti:
- Il 30% degli embrioni trasferiti non si impianta a causa della bassa qualità endometriale, anche quando l’embrione è di alta qualità.
- L’attuale procedura di trasferimento embrionale è cieca, ovvero avviene senza alcuna informazione oggettiva sulle condizioni biofisiche dell’endometrio.
- L’ossigeno, parametro chiave per la recettività endometriale, non è misurato durante il trasferimento nonostante il suo impatto su geni, epigenoma, metabolismo e proteomica.
- La metà delle pazienti presenta un’elevata tensione di ossigeno endometriale, riducendo sensibilmente le probabilità di gravidanza.
La startup ha sviluppato un dispositivo medico innovativo basato su fibra ottica personalizzata, in grado di misurare in vivo la tensione dell’ossigeno sulla superficie dell’endometrio durante il trasferimento dell’embrione, permettendo:
- Valutazione oggettiva della recettività endometriale.
- Decisione clinica immediata: se l’ossigeno è basso → si procede con il transfer; se è alto → si congelano gli embrioni per un ciclo successivo.
- Aumento del tasso di gravidanza per transfer fino al +30%.
- Semplice integrazione nella procedura IVF: utilizza lo stesso catetere del transfer.
Stato Sviluppo:
- Fibra ottica sviluppata e testata: resistente a 360 cicli di sterilizzazione a freddo, diametro 1,4 mm, flessibile ma robusta.
- Software proprietario per acquisizione spettrale e gestione dati integrato nel dispositivo.
- Prototipo funzionante con correlazione validata tra risposta NIR e livelli di ossigeno (R² = 0,9566).
- Certificazione, studi clinici e industrializzazione in corso.
- Prime vendite previste nel Q4 2025.
| Economics | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 |
|---|---|---|---|---|---|
Revenue | 6.458.997 | 11.782.569 | 18.692.274 | 24.985.488 | 31.550.631 |
EBITDA | 3.064.812 | 6.572.469 | 11.173.459 | 15.356.698 | 19.742656 |
Investimento iniziale: €1.100.000 (certificazione, industrializzazione, studi clinici).
Break-even atteso già nel primo anno (2025).
Ricavi previsti (DCF):
- 2025: €254.269
- 2026: €3.261.430
- 2027: €6.237.719
- 2028: €13.104.470
- 2029: €17.166.462
Pre-money valuation (DCF): €25,2 milioni (al tasso di sconto dell’8%).
Proposta Di Deal (e ipotesi di exit):
- Offerta: fino al 20% di equity in cambio di un investimento di €2.500.000.
- Valutazione pre-money: €25,2 milioni → l’offerta consente un ingresso con sconto del 50% sulla valutazione attesa.
Utilizzo dei fondi:
- Completamento studi clinici.
- Certificazione CE e registrazione del prodotto.
- Industrializzazione e packaging.
Exit strategy:
- Cessione a una multinazionale del settore IVF con rete distributiva esistente.
- L’investimento è pensato per un ritorno rapido, grazie alla possibilità di exit già nel primo ciclo commerciale post-lancio.