Startup innovativa nel settore medtech
PROBLEMA
Nonostante la rapida diffusione del modello “Buy Now, Pay Later” (BNPL) nel commercio elettronico, il canale dei negozi fisici rimane ampiamente trascurato. Le PMI, in particolare, non riescono ad accedere facilmente a queste soluzioni, sia per requisiti tecnici e finanziari elevati imposti dai provider tradizionali, sia per la complessità di implementazione. Inoltre, fenomeni come lo showrooming e la concorrenza degli e-commerce rendono ancora più difficile per i negozi fisici competere in modo efficace.
SOLUZIONE
La startup innovativa ha sviluppato una piattaforma tecnologica proprietaria per abilitare il pagamento rateale nei punti vendita fisici. Attraverso un’offerta SaaS, Pay-Oh consente a negozi e PMI di accedere in modo semplice e immediato a soluzioni BNPL, colmando il divario tra canale fisico e digitale
COSTITUZIONE
La startup è stata fondata nell’aprile dopo avere completato con successo una fase test durata oltre un anno attraverso il progetto 3rate, che ha permesso di validare il modello di business.
- Attualmente, sono attivi oltre 1.800 abbonamenti annuali, supportati da una rete commerciale di oltre 80 consulenti distribuiti sul territorio.
- La piattaforma è già integrata con tre provider di pagamento, con ulteriori partnership in via di definizione.
- Sono già operativi cinque prodotti, mentre uno è in fase di introduzione.
PROPRIETÀ INTELLETTUALE
La startup dispone di una tecnologia proprietaria registrata presso SIAE, con software, CRM interno e app mobile sviluppati internamente. Il marchio “3rate” è registrato.
Inoltre, la startup si è dotata di una struttura conforme alla futura normativa BNPL UE 2027, con il supporto dell’incubatore t2i per la tutela della proprietà intellettuale.
MERCATO
- Il segmento BNPL nel retail fisico in Italia vale oggi 0,6 miliardi di euro, ma si stima possa raggiungere i 20 miliardi entro il 2028, con una penetrazione del 3,6%.
- I punti vendita teoricamente convertibili sono 2,4 milioni, di cui almeno 900.000 rappresentano il target diretto di Pay-Oh.
- La piattaforma è progettata per soddisfare esigenze di negozi fisici, studi professionali, attività nei settori estetico, medico e fitness, e anche per il B2B
| Indicatori | anno 1 | anno 2 | anno 3 | anno 4 | anno 5 |
|---|---|---|---|---|---|
Fatturato | 1.165.925 | 3.305.375 | 6.750.338 | 8.960.005 | 14.952.591 |
MOL (EBITDA) | -185.559 | 163.773 | 1.153.218 | 1.597.839 | 3.529.378 |
Risultato operativo (EBIT) | -235.559 | 34.773 | 985.218 | 1.402.839 | 3.309.378 |
Risultato d’esercizio | -235.559 | 24.341 | 689.653 | 981.987 | 2.316.565 |
Nel primo anno di test (dal 10/2023), la società ha generato un fatturato ricorrente di 401.633 euro.
- Il modello è scalabile, con ricavi ricorrenti e un tasso medio di conversione in aumento (dal 10% al 18% durante la fase test).
La valutazione post-money per il primo anno, considerando un IRR del 35%, è stimata a 5.150.000 euro.
PROPOSTA DI DEAL (E IPOTESI DI EXIT)
- La startup propone un aumento di capitale pari a 500.000€, corrispondente al 12,7% del capitale post-money. L’investimento sarà utilizzato per potenziare l’infrastruttura tecnologica (48%) e per iniziative di marketing (52%), con particolare attenzione allo sviluppo di tecnologie AI applicate al customer service.
- L’investimento gode di agevolazioni fiscali IRPEF al 65% per persone fisiche.
- L’exit attesa, in base al multiplo EBITDA (5x), è stimata in 17,65 milioni di euro al quinto anno.